证券公司债券业务监管评价规则全面升级

根据最新规定，证券公司债券业务将迎来全方位、全链条的监管评价规则. 为了进一步压实中介机构的责任，引导其提供高质量的服务，证监会指导中国证券业协会（以下简称“协会”）修订并发布了《证券公司债券业务执业质量评价办法》（以下简称《办法》）。这次修订主要是为了优化证券公司债券业务评价指标体系，加强债券承销的分类监管. 该《办法》聚焦于注册制下提升债券业务执业质量的内涵和要求，并对评价指标体系进行了全面优化，实现了对证券公司债券业务的全方位、全链条的监管评价。证监会表示，《办法》注重问题导向，旨在通过监管和市场引导的双重手段，推动证券公司强化债券业务的规范管理，进一步夯实注册制下证券公司的“看门人”责任.

《办法》中设定了三大评价指标，其中执业质量占比最重。这三类指标分别是证券公司债券业务的内控管理、执业质量与服务能力。内控管理指标主要反映证券公司债券业务的内控水平，包括内控处罚处分指标、制度建设指标、人员配备指标和廉洁从业指标。质量指标管理系统人员配备指标分为债券内部控制人员占比指标和从业三年以上债券业务人员占比指标。执业质量指标主要反映证券公司在开展债券承销与受托管理业务的各个环节的执业质量，包括项目处罚处分指标、项目承揽指标、项目承做指标、项目申报质量指标、定价配售指标、发行定价利率指标、受托管理指标、风控实效指标和其他指标. 项目申报质量指标分为正向申报质量和负向申报质量指标. 服务能力指标主要反映证券公司在开展债券业务中对实体经济的贡献程度和相关管理水平，包括服务国家战略指标、主动管理指标和科技运用指标. 主动管理指标分为承销主动管理指标和受托管理风险处置指标. 评价指标的满分为100分，其中内控管理指标满分为15分，质量指标管理系统执业质量指标满分为55分，服务能力指标满分为30分.

根据《办法》，评价工作将每年组织一次，以形成每家证券公司的基本评价结果. 根据证券公司的评价得分高低，评价结果将分为A、B、C三类，并在协会的网站上进行公示. 每个年度的评价结果将形成A类和B类的基础分，基础分分别为两个类别中得分最低的公司的得分。而A类和B类将采取动态调整机制. “在年度评价结果公布之后，如果由于内控管理指标新增扣分而导致总分低于A类和B类的基础分，评价结果将动态下调至相应的类别. ”根据《办法》，原则上每年度评价时，得分排名前20%的证券公司将划为A类，得分排名后20%的公司将划为C类，而中间部分的公司将划为B类.

值得注意的是，企业债券也将纳入评价的范围. 在企业债券划归证监会监管之后，此次修订的《办法》也将企业债券中介机构纳入了评价的范围. 这一举措进一步提升了企业债券市场的规范化程度，有助于提升中介机构的服务质量和管理水平.

通过这次全面升级的监管评价规则，《办法》旨在促使证券公司提供更加规范、高质量的债券业务服务，同时也为投资者提供更加安全、可靠的投资环境. 这将有助于加强证券公司的责任意识，推动行业健康发展. .